Faktoring postaja vse bolj uveljavljen način financiranja v poslovnem svetu.

Omogoča hitro izboljšanje likvidnosti, brez dodatnega zadolževanja in zapletene birokracije. A pogosto se pojavi vprašanje: ali uporaba faktoringa vpliva na bonitetno oceno podjetja?

V nadaljevanju pojasnjujemo, kako bonitetne agencije gledajo na faktoring, katere okoliščine so pomembne in kdaj faktoring dejansko pozitivno vpliva na vašo oceno tveganja.

Kaj bonitetna ocena sploh meri?

Bonitetna ocena predstavlja oceno kreditnega tveganja podjetja. Temelji na kombinaciji finančnih kazalnikov, preteklih obveznosti, plačilne discipline, poslovnih rezultatov in stabilnosti denarnega toka. Ključno vlogo pri oceni ima:

• likvidnost (kratkoročna plačilna sposobnost),
• zadolženost,
• kapitalska ustreznost,
• plačilna disciplina do dobaviteljev in države,
• stabilnost prihodkov.

Uporaba zunanjega financiranja, kot je faktoring, se torej presoja v kontekstu njegovega vpliva na zgornje kazalnike.

Kako faktoring vpliva na finančne kazalnike?

Faktoring omogoča podjetju, da odprte terjatve hitro pretvori v denar. Ta premik neposredno vpliva na ključne finančne kazalnike, ki jih spremljajo banke, investitorji in bonitetne hiše.

Likvidnost podjetja se običajno izboljša, saj denarni tok postane bolj predvidljiv in stabilen. Posledično podjetje lažje izpolnjuje svoje kratkoročne obveznosti. Prav tako se poveča učinkovitost obratnega kapitala, saj se obdobje vezave sredstev v terjatvah skrajša.

Obenem pa se pri določenih vrstah faktoringa (npr. brez regresne odgovornosti) terjatve pogosto izločijo iz bilance stanja, kar zmanjša prikazano zadolženost podjetja. To lahko vodi do boljših kazalnikov kapitalske ustreznosti in kreditnega profila. Seveda je učinek odvisen od računovodskih standardov in vrste faktoringa.

Pomembno je tudi, kako podjetje predstavi svojo uporabo faktoringa. Nepregledno poročanje, nejasna struktura pogodb ali pogosto menjavanje financerjev lahko vzbudi dvome o finančni disciplini. Pri regresnem faktoringu je treba paziti, da terjatve niso prikazane kot prenesene, če zanje še vedno obstaja odgovornost – sicer lahko kazalniki zavajajo.

Kljub temu velja, da faktoring ni negativna praksa, če je uporabljena transparentno in v pravem kontekstu. Njegov vpliv je lahko pozitiven ali nevtralen – odvisno od širšega finančnega upravljanja podjetja.

Kako učinkovito uporabiti faktoring brez vpliva na boniteto

Učinkovita uporaba faktoringa zahteva premišljen pristop. Predvsem mora biti jasno, da gre za strateško odločitev in ne zgolj za odziv na trenutne težave. V nadaljevanju so predstavljene smernice, kako to doseči:

• Uporabljajte faktoring kot podporo rasti, ne kot zadnjo možnost. Stabilno poslovanje, ki vključuje faktoring za financiranje širjenja ali novih projektov, kaže na načrtno upravljanje denarja.
  
  
• Skrbite za preglednost. V računovodskih poročilih jasno prikažite strukturo dogovora, obseg faktoringa in ali gre za regresno ali brezregresno obliko. Transparentnost je ključ za razumevanje vašega položaja.
  
  
• Pazite na koncentracijo kupcev. Če večino terjatev predstavlja en kupec, se poveča odvisnost, kar lahko bonitetne hiše ocenijo kot tveganje. Bolje je razpršiti terjatve in s tem tudi faktoring.
  
  
• Ohranite redno poravnavanje obveznosti. Čeprav faktoring pomaga pri izplačilih, mora podjetje ohraniti pozitiven vzorec plačilne discipline, saj ta vpliva na oceno neodvisno od vira sredstev.
  
  
• Komunicirajte s financerji in bonitetnimi hišami. Pojasnite uporabo faktoringa in poudarite, da gre za orodje upravljanja denarnega toka – ne za znak težav.
  

Z zgornjim pristopom lahko faktoring postane pozitiven signal vašim partnerjem, namesto vprašanja o stabilnosti. Z dobrim upravljanjem bo vaša bonitetna ocena ostala trdna ali celo okrepljena.

Zaključek

Faktoring je lahko pozitiven element pri bonitetni oceni, če je uporabljen strateško. Bonitetne agencije ga večinoma razumejo kot orodje za profesionalno upravljanje denarnega toka, še posebej, kadar vodi k rednim plačilom, boljši likvidnosti in preglednosti poslovanja.

Podjetjem, ki faktoring vključijo v širšo finančno strategijo, lahko ta pristop celo izboljša boniteto, kar pomeni lažji dostop do kapitala, boljših pogojev financiranja in večje zaupanje partnerjev.